Amancio Ortega, fundador da Zara e homem mais rico da Espanha, adquiriu mais de dez propriedades comerciais na América do Norte e no Reino Unido por mais de US$2 bilhões, expandindo seu portfólio global de imóveis comerciais. Outros ultra-ricos e suas empresas também estão apostando no setor imobiliário, apesar de ter sido fortemente impactado pela pandemia e pelo trabalho remoto.
Enquanto isso, investidores institucionais estão reduzindo sua participação no mercado, em meio ao aumento da inadimplência com as taxas de juros mais altas e o fim da era do dinheiro fácil.
Essa estratégia de alocação representa um forte contraste com os investidores institucionais, que reduziram sua participação no mercado no valor equivalente a US$1,1 trilhão em escritórios, galpões logísticos e moradias para aluguel à medida que a inadimplência começa a aumentar com as taxas de juros mais altas e o consequente fim da era do dinheiro fácil.
Bilionários e investidores ultra-ricos, family offices e empresas de capital fechado aproveitaram seus perfis de dívida menores e horizontes de investimento mais longos para gastar um total de US$455 bilhões no ano passado em imóveis comerciais.
Eles foram os compradores mais ativos no setor anualmente pela primeira vez, disse a empresa com sede em Londres no relatório divulgado no mês passado.
O total investido em nome dos investidores mais ricos pelo mundo marcou uma queda de 8% em relação aos 12 meses anteriores, quando a demanda reprimida após os bloqueios impostos pela covid-19 elevou seus gastos com propriedades a níveis recordes, de acordo com o relatório. Mas ainda assim foi o segundo maior valor em uma década. Os volumes investidos por institucionais caíram 28%.
“Compradores pessoa física estão aproveitando a reavaliação contínua de ativos e posições cambiais mais fortes”, disse Alex James, chefe de consultoria de clientes privados da Knight Frank. “Essa tendência deve continuar com investidores buscando opções para a preservação de riqueza líquida.”
Os números ressaltam as perspectivas de investimento de longo prazo dos ultra-ricos do mundo e como eles muitas vezes procuram diversificar sua riqueza por meio de ativos do setor imobiliário, em que as vendas de títulos hipotecários comerciais estão caindo à medida que as taxas de juros crescentes reduzem os volumes de empréstimos.
Ortega, de 86 anos, adquiriu cinco galpões logísticos nos Estados Unidos por mais de US$700 milhões em setembro passado. Ele comprou um arranha-céu residencial de luxo em Seattle, em dezembro, por cerca de US$300 milhões, depois de adquirir um prédio de escritórios da Amazon (AMZN) na cidade.
Representantes do family office de Amancio Ortega, se recusaram a comentar sobre a recente aquisição de pelo menos dez propriedades comerciais na América do Norte e no Reino Unido, que ampliaram ainda mais seu portfólio global de imóveis comerciais. Enquanto isso, Joe Tsai, cofundador do Alibaba Group Holding, também investiu em hotéis cinco estrelas na Espanha por meio de sua empresa de investimento, a Blue Pool Capital. Ambos os investimentos destacam o interesse contínuo dos super-ricos no setor imobiliário, apesar dos desafios enfrentados pelo mercado.
“Muitas vezes você descobre que há uma espécie de elemento skin in the game se você tem investidores privados comprando”, disse Liam Bailey, chefe global de pesquisa da Knight Frank, sobre as diferenças entre as empresas ricas e institucionais do mundo. A expressão se refere à decisão de investidores de assumir parte do risco com capital próprio, e não apenas alocar em nome de terceiros.
“Para um prédio de escritórios em Londres, a maior parte será um investimento, mas também pode ser impulsionado pelo fato de que, na verdade, o family office precisa de um escritório próprio.”
Esses investidores ultra-ricos se concentraram principalmente em imóveis para aluguel no setor imobiliário comercial durante 2022, ainda que haja dúvidas sobre o impacto do trabalho remoto. Eles alocaram a maior parte do capital nos Estados Unidos, onde Nova York continua sendo um centro também para negócios imobiliários residenciais de US$25 milhões ou mais, de acordo com o relatório da Knight Frank.
Nova York também liderou o ranking global de cidades em valores gastos em propriedades comerciais de investidores locais em 2022, enquanto Londres recebeu a maior quantia de investidores estrangeiros.
Quer continuar atualizado sobre o mercado imobiliário? Então se inscreva na nossa Newsletter. Todas as terças e sextas, às 7:15, nós enviamos no seu e-mail as principais notícias do mercado Imobiliário. Vejo você lá!
Informações retiradas do Bloomberg
