O mercado imobiliário é sempre uma opção atraente para diversificação de investimentos. No entanto, não é necessário adquirir um apartamento e contar com o aluguel mensal para se beneficiar do setor. O mercado de capitais oferece alternativas tanto para investidores focados na economia brasileira quanto na dos Estados Unidos.
No Brasil, o principal produto são os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs). Nos Estados Unidos, essa demanda é atendida pelos REITs (Real Estate Investment Trusts) – empresas que controlam, operam ou financiam ativos imobiliários.
Segundo Paula Zogbi, head de conteúdo da Nomad, fintech que oferece serviços financeiros para brasileiros no exterior, os REITs são empresas listadas em bolsa, diferentemente dos FIIs, que são fundos. “Em geral, distribuem pelo menos 90% dos lucros relacionados às operações com imóveis, enquanto a regra para os FIIs é de 95%”, afirma Zogbi.
Investir em REITs é simples, conforme explica a especialista. “O processo é tão simples quanto investir em ações, feito diretamente na bolsa de valores. Contudo, é necessário entender o mercado em que se está investindo e as perspectivas para o ativo: quais são os imóveis envolvidos, as projeções para o segmento, a precificação, a expectativa de pagamento de aluguéis, entre outros fatores”, diz Paula.
Além da possibilidade de receber renda passiva em dólares, um dos principais benefícios é a diversificação de segmentos e geografias. “No mercado americano, há REITs com propriedades em várias partes do mundo, não apenas nos EUA. Existem segmentos de investimento não disponíveis no Brasil, como outdoors, data centers e infraestrutura de telefonia”, completa Paula.
Semelhanças entre FIIs e REITs
Tanto FIIs quanto a maioria dos REITs pagam dividendos atraentes, especialmente para investidores interessados em rendimentos mensais ou trimestrais derivados da exploração de imóveis. Contudo, há diferenças significativas entre o mercado brasileiro e o americano, como o tamanho do mercado, a quantidade de subsetores e o tratamento tributário de cada um.
O que são os REITs americanos?
Os REITs surgiram nos EUA na década de 1960, permitindo exposição a imóveis residenciais e comerciais. Segundo a Nomad, entre os tipos de imóveis explorados pelos REITs estão logística, data centers, varejo e torres de transmissão. Os REITs permitem ao investidor deter uma fração de ativos ou dívidas imobiliárias, aproveitando a liquidez e a gestão sem a necessidade de um investimento elevado.
Investindo em REITs
Os REITs americanos são ativos de renda variável que possibilitam o pagamento periódico de rendimentos em dólar. O investimento é feito por meio da compra de ativos listados nas bolsas de valores norte-americanas. A Nomad oferece esses ativos em sua plataforma. Os REITs são divididos entre os que investem em imóveis (semelhantes aos fundos de tijolo no Brasil) e os que investem em ativos de dívida garantida por imóveis (semelhantes aos fundos de papel).
Tipos de Imóveis em REITs
Os REITs oferecem uma variedade de opções de investimento, incluindo shopping centers, data centers, apartamentos, escritórios, imóveis logísticos, hotéis, resorts, infraestrutura, hospitais, moradia universitária e florestas.
Como funcionam os FIIs?
Os FIIs surgiram no Brasil no início da década de 1990 e atraem investidores individuais que buscam renda periódica. Com a facilitação de investimentos internacionais, brasileiros passaram a acessar também os REITs americanos, combinando ambas as alternativas.
Gestão de REITs e FIIs
A operação dos REITs é similar à de empresas listadas em bolsa, com regras específicas. Pelo menos 75% dos ativos totais devem ser aplicados em imóveis e caixa, e 75% da receita bruta deve vir do setor imobiliário. É obrigatório distribuir aos investidores pelo menos 90% da receita tributável como dividendos. REITs podem ser administrados internamente ou externamente, focando na aquisição, gerenciamento, manutenção e venda de imóveis para maximizar renda e lucro.
Os FIIs, por outro lado, devem distribuir pelo menos 95% dos lucros a cada semestre, geralmente provenientes de aluguéis ou rendimentos de títulos imobiliários.
Ao considerar essas opções de investimento, é crucial estar bem informado para tomar decisões fundamentadas, considerando tanto as necessidades pessoais quanto as oportunidades disponíveis no mercado.
Informações retiradas de Exame.
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